{"id":5349,"date":"2022-10-20T10:28:11","date_gmt":"2022-10-20T13:28:11","guid":{"rendered":"https:\/\/hml.artica.capital\/clairfield-pilulas\/mudanca-no-perfil-de-captacoes-estruturadas\/"},"modified":"2022-10-20T10:28:11","modified_gmt":"2022-10-20T13:28:11","slug":"mudanca-no-perfil-de-captacoes-estruturadas","status":"publish","type":"pilulas","link":"https:\/\/hml.artica.capital\/en\/clairfield-pilulas\/mudanca-no-perfil-de-captacoes-estruturadas\/","title":{"rendered":"Mudan\u00e7a no perfil de capta\u00e7\u00f5es estruturadas"},"content":{"rendered":"

O segmento de d\u00edvida corporativa distribu\u00edda no mercado de capitais esteve associado a grandes empresas e companhias de capital aberto.<\/p>\n\n\n\n

Apesar das emiss\u00f5es de grande porte ainda serem o segmento mais representativo das emiss\u00f5es de deb\u00eantures (um instrumento recorrente de d\u00edvida distribu\u00edda a mercado), representando quase 80% do total de emiss\u00f5es em 2021, as emiss\u00f5es de at\u00e9 R$ 200 MM vem aumentando gradativamente em quest\u00e3o de quantidade. \u00c9 poss\u00edvel perceber espa\u00e7o no mercado para emissores que objetivam capta\u00e7\u00f5es de volumes menores.<\/p>\n\n\n\n

Este movimento caminha em linha com altera\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias, como a cria\u00e7\u00e3o de lei espec\u00edfica para as ofertas a mercado de Notas Comerciais, que refor\u00e7aram o potencial do Middle Market nesta modalidade de capta\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n\n\n\n

Em 2021, a publica\u00e7\u00e3o da Lei 14.195, que disp\u00f5e sobre a Nota Comercial, trouxe normas mais flex\u00edveis de amortiza\u00e7\u00e3o e pagamento de juros para companhias limitadas, que antes acessavam o mercado seguindo as diretrizes de Notas Promiss\u00f3rias.<\/p>\n\n\n\n

Essa mudan\u00e7a levou \u00e0 cria\u00e7\u00e3o de um mercado de R$ 14 BI no acumulado do ano de 2022 (janeiro a julho), com 22 empresas realizando seu primeiro acesso ao mercado de capitais atrav\u00e9s deste instrumento financeiro, ou seja, empresas que n\u00e3o haviam emitido deb\u00eantures e\/ou notas promiss\u00f3rias anteriormente.<\/p>\n\n\n\n

O movimento de emiss\u00f5es com menores volumes tende a aumentar cada vez mais nos pr\u00f3ximos anos com a necessidade exponencial de investimentos e suporte do processo pelos reguladores de mercado.<\/p>\n\n\n\n\n

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